突然!美联储重磅宣布!鲍威尔最新讲话!耶伦“炮轰”特朗普
一场重磅会议引发市场关注。
在美东时间9月26日举行的纽约联储第十届美国国债市场会议上,美联储高官、美国财政部长耶伦等密集发声,释放诸多重磅信号。
其中,“美联储三把手”、享有FOMC永久投票权的纽约联储主席威廉姆斯宣布,纽约联储将成立一个由私人市场参与者组成的机构,以监控金融市场中的利率基准或参考利率的使用情况,支持使用的完整性、效率和弹性。
当天,美联储主席鲍威尔没能亲自参会,但提前录制了视频为此次会议致开幕辞。在致辞中,鲍威尔在开幕致辞中未讨论货币政策或经济前景,令市场颇感意外。负责金融监管的美联储副主席巴尔在会上透露,监管机构正研究,对大银行提出一项要求,基于其占比一小部分的未投保存款,在贴现窗口建立“准备金和预先安排的抵押品池”,以便维持最低限度的随时可用流动性。
耶伦在参会期间,也就多个热门话题发表了最新观点,涵盖美国经济状况、财政赤字、美元干预以及金融稳定等多个方面。在讲话中,耶伦还对特朗普展开了“炮轰”。
美联储宣布
美东时间9月26日,“美联储三把手”、享有FOMC(联邦公开市场委员会)永久投票权的纽约联储主席威廉姆斯宣布,纽约联储将成立一个由私人市场参与者组成的机构,以监控金融市场中的利率基准或参考利率的使用情况,支持使用的完整性、效率和弹性。该机构名为参考利率使用委员会,将于10月开始召开会议。
威廉姆斯在纽约联储第十届年度美国国债市场会议上发表讲话时,公布了上述成立新机构的消息。
据悉,参考利率使用委员会将重点关注关于参考利率的关键问题,包括这些利率的使用方式如何演变,以及支持这些利率的市场可能如何发生变化。
威廉姆斯表示,该小组由纽约联储召集,旨在推广与参考利率使用相关的最佳实践,包括由美联储支持的替代参考利率委员会提出的建议。参考利率是用于设定其他利率的基准。
他说,这个小组还将“促进”与参考利率使用相关的“最佳实践”,包括由美联储支持的替代参考利率委员会提出的建议。参考利率是用于设定其他利率的基准。
摩根士丹利的副首席风险官Patrick Howard将担任上述新委员会的首任主席。他在一份新闻稿中表示,“金融业和公共部门必须密切合作,以支持参考利率的可持续使用。”
在美国,替代参考利率委员会选择创建一个新的基准,即有担保隔夜融资利率(SOFR),该利率基于以美国国债为抵押的隔夜回购协议。
纽约联储于今年7月提议对SOFR的计算方法进行修改。华尔街策略师们认为,鉴于自2018年推出基准以来回购市场的发展,这些潜在的变化是必要的。
不过,SOFR仍然存在两个缺点:一是缺乏一个前瞻性的收益曲线,二是缺少信用成分,这两个重要特性都是Libor所拥有的,而新基准SOFR缺乏的。
威廉姆斯表示:“相关工作将补充国际范围内,国际清算银行和金融稳定委员会在利率基准使用方面的努力,确保我们不会再面临类似Libor的问题。”
威廉姆斯没有对美国经济前景或货币政策发表评论。
鲍威尔最新讲话
当天,美联储主席鲍威尔没能亲自参加纽约联储第十届美国国债市场会议,但提前录制了视频为此次会议致开幕辞。
在讲话中,鲍威尔提到了美国国债市场年会举办的契机——将近十年前美国国债市场爆发罕见的流动性“闪崩”,称正是因为那次事件敲响的警钟,美联储等多家监管方意识到美国国债市场的结构发生剧变,电子交易对市场有多大影响,各监管机构的合作与沟通有多重要。
值得注意的是,在致辞中,鲍威尔在开幕致辞中未讨论货币政策或经济前景,令市场颇感意外。
参会期间,美联储理事鲍曼就经济前景和货币政策发表了讲话。鲍曼指出贴现窗口是为应急情况而设,贴现窗口的使用目的与联邦住房贷款银行的贷款并不相同。重要的是要认识到贴现窗口借款存在一些缺点,通过现代化来修复贴现窗口至关重要。美联储的监管应聚焦于核心风险。她表示,“我们并不负责确保每一家银行都能继续存在。”
鲍曼说:“我希望美联储的资产负债表尽可能小。”
鲍曼对自己有不同于FOMC多数人的看法感到非常满意,她说:“美联储政策制定者应该能够表达不同的观点。我对FOMC中许多人关于人们、银行和企业在经济中运作方式的看法持有不同意见。我在委员会任职已久,对我的观点变得更加自信。”
负责金融监管的美联储副主席巴尔(Michael Barr)透露,监管机构正研究,对大银行提出一项要求,基于其占比一小部分的未投保存款,在贴现窗口建立“准备金和预先安排的抵押品池”,以便维持最低限度的随时可用流动性。这种要求意味着,监管方的新规会要求银行将无保险存款与最低流动性挂钩。
耶伦“炮轰”特朗普
美国财政部长珍妮特·耶伦也参加了纽约联储第十届美国国债市场会议,参会期间,她就多个热门话题发表了最新观点,涵盖美国经济状况、财政赤字、美元干预以及金融稳定等多个方面。
首先是美国经济的状况,耶伦强调,看好美国经济正朝着“软着陆”和通胀受控的方向发展。
耶伦表示,来自劳动力市场、通胀、经济增长等各方面的指标都显示美国正朝着“软着陆”的方向前进。她也承认“风险永远是存在的”,例如劳动力市场的闲置状况要比之前稍微多一些。
耶伦指出,现在降通胀大业的“最后一英里”包含住房成本。有充足的理由相信房租价格会持续下降,最终实现美联储想要的2%通胀率。如果美国经济沿着现在的道路前进,她相信美联储的政策利率会向着中性利率靠近。
她透露,未来美国政府的确需要采取一些赤字削减手段,来控制偿债压力。
令市场有些意外的是,耶伦也主动提到美元价值的问题,虽然强调“应由市场决定”,但也补了一句“可以想象在极端情况下,去干预美元”。
在讲话中,耶伦突然对特朗普展开“炮轰”。
耶伦表示,在上一届政府期间(特朗普政府),金稳委的力量遭到大大削弱。等到她接手时,整个委员会的工作人员只有个位数,负责监测系统性风险的财政部分析团队也已经被解散。在她任内完成了对这个委员会的重建,并在硅谷银行事件中果断行动,减轻了流动性危机传染的风险。
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