当前位置:首页 > 科技资讯 > 正文内容

光大策略:历史上 市场大幅波动后表现如何?

admin2个月前 (10-13)科技资讯477

炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!

来源:光大证券(维权)

本周A股市场出现回调

受风险偏好回落等因素的影响,本周A股市场出现回调。A股市场本周有所回调,主要宽基指数普遍下跌。在主要宽基指数中,本周科创50涨幅最大,涨幅为3.0%,而中小板指跌幅最大,跌幅为4.8%。目前万得全A估值处于2010年以来历史中等位置。行业方面,本周申万一级行业普遍出现回调,电子、非银金融、银行等行业本周表现相对较好,而社会服务、传媒等行业的表现则较差。

历史上,市场大幅波动后表现如何?

近期上证指数波动率出现快速抬升。截至10月11日,上证指数过去26个交易日的日度涨跌幅标准差达到了2.67%,创下了2017年以来的历史新高。若以日度波动率超过2.5%为标准,2005年以来上证指数的日度波动率共有21次超过了这一数值。总体而言,市场波动率大幅抬升的情景主要集中在2007年至2008年,以及2015年-2016年这两段大牛市行情期间。

历史上有两类情景可能对于当下的行情更有参考性。在过去的21次市场波动率大幅抬升的过程中,并非每一次都对当前具有参考意义。从近期市场波动率上升的情况来看,有两个明显的特点,一个特点是市场波动率在大幅上升前长期处于较低的状态,另一个特点是市场波动率在大幅抬升前呈现快速上行状态。因此,类似这两种情景下的市场表现可能是更加值得投资者参考的。

类型一:市场波动率长期低迷后首次大幅抬升。这种类型总共出现过2次,分别为2007年1月31日及2015年1月21日。从市场表现来看,在波动率过高后的20个交易日市场均呈现震荡走势。而之后在一定的催化事件影响下,市场均逐渐开启了上行趋势。

类型二:市场波动率在大幅抬升前呈现上涨走势。以波动率大幅抬升前10个交易日涨幅大于5%为标准,这种类型共出现过4次。从市场表现来看,有2次在波动率过高后仍然呈现震荡上行趋势,而有2次在波动率过高后10个交易日内先震荡,随后出现分化。

站在本轮来看,波动率的大幅抬升大概率将是一种积极的信号。一方面,历史经验下,市场波动率的大幅抬升通常是偏正面的信号;另一方面,波动率的显著抬升意味着此前低迷的市场情绪出现了显著好转,这也反映出投资者对于经济及股市的信心出现了显著的恢复,从长期的视角来看,这可能意味着新一轮经济及市场中期反转的开始。

指数仍然有上行空间,但机会将逐步从β转向α

指数仍然有一定上行空间,但机会将逐步从β转向α。历史来看,短期市场迅速上行之后,市场通常会转为震荡上行,在10月12日财政政策的积极表态下,市场指数整体仍有上涨机会,但投资机会或将逐步从β转向α,未来一段时间投资结构的选择可能将更为关键。

配置方向上,可关注弹性标的及顺周期两个方向。10月份市场风格或将仍偏均衡。通过对均衡风格下的各行业进行打分,偏情绪类行业中,元件、黑色家电、通信设备等行业得分相对较高,而偏顺周期类行业中水泥、保险、白酒等行业得分较高,相对而言,这些得分较高的行业可能更加值得投资者关注。

风险分析:历史规律失效;经济复苏不及预期;政策出台及落地不及预期。

海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

责任编辑:王旭

扫描二维码推送至手机访问。

版权声明:本文由ZBLOG发布,如需转载请注明出处。

本文链接:https://ynqbhy.com/post/576.html

分享给朋友:

“光大策略:历史上 市场大幅波动后表现如何?” 的相关文章

美国宣布:制裁印度公司

美国宣布:制裁印度公司

据彭博社9月6日报道,美国政府将两艘船舶以及相关的两家印度航运公司列入制裁名单。报道称,这是美国阻挠俄罗斯出口液化天然气的最新制裁措施。当地时间9月5日,美国财政部外国资产控制办公室(OFAC)宣布 ,将“木兰”号(Mulan)和“新能源”号(New Energy)两艘液化气船列入制裁名单。根据美国...

海银财富遭立案调查 投资者大半年“兑付”磋商无果而终

海银财富遭立案调查 投资者大半年“兑付”磋商无果而终

每经记者 陈植    每经编辑 张益铭9月11日,上海市公安局奉贤分局对外发布,依法对海银财富管理有限公司涉嫌非法集资犯罪立案侦查,对韩某某、韩某、王某等多名犯罪嫌疑人采取刑事强制措施。目前公安机关正全面搜集犯罪证据,全力推进案件侦办、追赃挽损等各项工作,最大限度保护投资人权益。一位认购海银财富理财...

欧力AIMS:油价大幅下跌

欧力AIMS:油价大幅下跌

9月10日,欧力AIMS表示全球石油供应的增加和需求低于预期导致交易员对油价变得愈加悲观。截至9月3日的最新报告期内,对冲基金和其他基金经理显著加速了对交易量最大石油期货合约的抛售。投资组合经理大幅削减了整体净多头仓位(即看涨和看跌押注之间的差额),使其降至自2011年开始汇编此类数据以来的最低水平...

通行能力“逆袭”指日可待!乌鲁木齐8处交通节点改造工程陆续完工

通行能力“逆袭”指日可待!乌鲁木齐8处交通节点改造工程陆续完工

乌鲁木齐的交通发展一直备受关注,如今8处交通节点改造工程正陆续完工,这将为市民的出行带来极大便利。让我们一起来看看具体情况。工程概况乌鲁木齐8处交通节点改造工程预计9月底全部完成,涵盖了天山区、沙依巴克区、水磨沟区、高新区(新市区)和经开区(头屯河区)。这些交通节点按照不同标准建设,包括3条主干路,...

看跌信号闪烁!美股反弹 但9.5万亿美元的ETF市场中恐慌情绪渐起

看跌信号闪烁!美股反弹 但9.5万亿美元的ETF市场中恐慌情绪渐起

在9.5万亿美元规模的ETF市场中,悲观迹象越来越多,可能会暴露出周三由逢低买入的美股上涨面临着威胁。交易活动显示,市场对一些ETF的需求不断增长,这些基金从大型科技股、小型公司和半导体股的下跌中获利。以杠杆投资产品为例,这些产品旨在创造两倍或三倍于标普500指数、纳斯达克100指数、道琼斯工业平均...

后藤俊夫:长寿企业的六大成功因素

后藤俊夫:长寿企业的六大成功因素

2024年第七届全球社会企业家生态论坛于2024年9月9日-11日在北京举行。世界长寿企业研究第一人后藤俊夫出席并演讲。后藤俊夫称,日本企业在过去一百年时间内,至少遇到过十五次重大危机,这些危机可以分为四类:第一类是社会经济危机,第二类是自然灾害,第三类是产业危机,也是很重要的,比如说第二次产业革命...

发表评论

访客

◎欢迎参与讨论,请在这里发表您的看法和观点。